Jakie są najlepsze zapasy dla zadaszonych połączeń 5 Kryteriów skutecznego sprawdzania połączeń Wybór zasobów Jakie są najlepsze zasoby dla zakrytych połączeń Jest to ważne pytanie, czy piszesz zadaszone opcje call dla dochodu lub jako część dłuższego okresu stosowania podejścia opartego na inwestycjach. Chociaż pisanie rozmów objętych jest stosunkowo prostą i konserwatywną strategią opcyjną. nadal istnieje wiele czynników, które przyczyniają się do tego, że powinieneś być pisarzem połączeń. Jednym z tych czynników jest oczywiście wybór akcji. Jak więc wybierać najlepsze zasoby dla połączeń zakodowanych? Poniżej przedstawiamy pięć najważniejszych kryteriów wybierania połączeń: wybór firm Wybierz firmy o wysokiej jakości, szukając najlepszych zasobów dla połączeń objętych usługą. Przyznaję, że jestem trochę zepsutej płyty na ten temat, zwłaszcza jeśli chodzi o długoterminowe inwestycje. ale wybór dobrej jakości ma również kluczowe znaczenie, jeśli chodzi o objęcie zakrytych połączeń. Tak łatwo jest kusić soczystymi składkami w mniej niż idealnych firmach, ale jeśli premia jest jedynym kryterium, które rozważasz, nie potrwa to długo zanim naprawdę się poparzysz. Objęte połączenia zapewniają pewną ochronę przed spadkiem, ale jeśli dno spadnie z zapasów, zdasz sobie sprawę, jak marna jest ta ochrona. To prawda, że kiedy sprzedajesz wezwania do zapłaty, własność akcji jest tymczasowa i przypadkowa. Ale nawet jeśli nie jesteś inwestorem długoterminowym, własność jest nadal własnością. W krótkim okresie czasu nawet tymczasowe posiadanie przeciętnego przedsiębiorstwa w niewłaściwym momencie może doprowadzić do poważnego bólu. Stare powiedzenie pisania dotyczy tylko wywołań, które nie mają nic wspólnego z posiadaniem wielu zasług. Jeśli bazowy zapas powoduje znaczący ruch w dół, zawsze masz wybór wypróbowania jakiejś formy, kiedy czekasz na powrót akcji. Wszystkie pozostałe są równe, im wyższa jest jakość firmy, tym bardziej wiarygodny staje się wybór. Analiza techniczna i rozmowy zadające Analiza techniczna to prawdopodobnie tyle samo sztuki, co nauki, ale wciąż jest ona kluczowym narzędziem w poszukiwaniu najlepszych zasobów dla zakrytych połączeń. Rozważając czas na pisanie zaproszeń, użyj swojego ulubionego oprogramowania do kart magazynowych (lub sprawdź darmowe wykresy w StockCharts) i rozważ różne krótkie, pośrednie i długoterminowe ramy czasowe. Czy widzisz wyraźnie rozpoznawalne obszary wsparcia i oporu? Im łatwiejsze jest odczytywanie wykresu, tym bardziej przewidywalne są ruchy cen akcji w przyszłości. W przeciwieństwie do tego, zapasy prawdopodobnie nie są odpowiednie dla zakrytego spisywania połączeń, jeśli cena akcji jest nieregularna lub jeśli często narusza główne średnie ruchome, takie jak 50-dniowe i 200-dniowe, lub jeśli wsparcie i opór są niejasne lub niespójne. Zmienność, premia i najlepsze zapasy dla wezwań z pokryciem W odniesieniu do poprzednich punktów dotyczących analizy technicznej, najlepsze zapasy za zakontraktowane połączenia będą miały wystarczającą zmienność implikowaną, aby zapewnić atrakcyjne premie bez wahania, że przyszłe ceny akcji są zasadniczo nieprzewidywalne. Dla długoterminowych inwestorów w spółki o wysokiej jakości zmienność nie stanowi ryzyka. W przypadku podmiotów gospodarczych (w tym twórców połączeń) zmienność jest zarówno ryzykiem, jak i szansą. Ale to cienka linia. Jako sprzedawca opcji netto. dostaniesz wynagrodzenie, aby założyć, że ktoś ryzykuje. W przypadku osób zajmujących się kwestiami związanymi z abonamentem ryzyko, które zakładasz, jest własnością akcji w przypadku kogoś innego, podczas gdy oni zatrzymują większość, jeśli nie wszystkie, krótkoterminowych potencjalnych wzrostów cen Po prostu upewnij się, że nie ponosisz zbyt dużego ryzyka, aby osiągnąć swoje cele dochodowe z opcji . Ważne jest, aby rynek opcji na dowolnym inwentarzu uważanym za objętego wezwaniem kandydata był wystarczająco płynny. Jeśli opcje są zbyt płynne (tzn. Bardzo mało kontraktów jest przedmiotem obrotu), twoje transakcje ucierpią. Rozrzut cen ofertowych nie tylko będzie zbyt szeroki, by zapewnić dobre ceny (niezależnie od tego, czy sprzedajesz telefon, czy go odkładasz), ale jeśli zajdzie potrzeba dostosowania lub przeniesienia pozycji, ograniczona liczba dostępnych cen wykonania i miesięcy przydatności do spożycia bardzo się zmniejszy. twoje wybory. Brak lub minimalna dywidenda Dywidendy nie są wspominane zbyt często, jeśli chodzi o pisemne wezwania, z wyjątkiem dyskusji o tym, czy wezwanie może zostać wykonane wcześniej. Należy jednak pamiętać, że dywidendy odgrywają ważną rolę w wycenie opcji kupna. Teoretycznie, w dniu, w którym firma wypłaca dywidendę. zapas powinien być mniejszy o kwotę dywidendy, ponieważ te pieniądze nie są już własnością spółki lub nie są przez nią kontrolowane. Na przykład, powiedzmy, że firma XYZ Zipper Company wypłaciła dywidendę w wysokości 0,50 na akcję w dniu 1 czerwca. Wszystkie inne wartości są jednakowe, a 1 czerwca ogólna wartość firmy powinna zmniejszyć się o 0,50 ułamka, ponieważ jest to kwota, która właśnie wyszła. Oczywiście, jest to podaż i popyt kupujących i sprzedających, którzy ostatecznie decydują o cenie akcji, ale ta wypłata dywidendy jest wciąż krótkoterminowym wiatrem w stosunku do akcji. Wynik netto Składka otrzymana ze sprzedaży połączenia zostanie w przybliżeniu zmniejszona o kwotę dywidendy za miesiące wygaśnięcia, które obejmują datę wypłaty dywidendy. Zdecydowanie się to oznacza: im wyższa wypłata dywidendy, tym większy będzie wpływ tej dywidendy na dochód ze składki, w związku z czym otrzymasz sprzedaż połączeń. Najlepszym sposobem na znalezienie najlepszych zasobów dla zakrytych połączeń jest ograniczenie wyboru do tych zasobów, które płacą zero lub małe dywidendy, lub upewnij się, że czas cyklu dywidend, tak, że nie masz żadnych pozycji krótkich połączeń w dystrybucji. Powrót z Best Stocks dla objętych wezwań na wezwania z tytułu przeglądu Przegląd Powrót z najlepszych akcji dla zadających się połączeń do wielkich opcji Strategie handlowe Strona główna Nagrywanie wezwań do dywidendy Zapasy dywidendy Za tę samą cenę wykonania. Premia za połączenie zwiększa się dalej. W przypadku tego samego wygaśnięcia, składki zmniejszają się wraz ze wzrostem ceny wykonania. Określenie odpowiedniego zakrytego wywołania do zapisu jest zatem kompromisem między wygaśnięciem a ceną wykonania. W tym przypadku powiedzmy, że decydujemy o cenie wykonania 52,50, ponieważ 50 call jest już nieznacznie in-the-money (co zwiększa prawdopodobieństwo, że akcje mogą być wywoływane przed wygaśnięciem), podczas gdy składki na 55 połączeń są zbyt wysokie niska, by uzasadniać nasze zainteresowanie. Ponieważ piszemy rozmowy, należy wziąć pod uwagę cenę oferty. Pisanie rozmów z czerwca 52,50 zapewni premię w wysokości 0,21 (lub w przybliżeniu 2,7 w ujęciu rocznym), podczas gdy połączenia z 17 lipca przynoszą premię w wysokości 0,34 (2,9 w ujęciu rocznym), a połączenia z 21 sierpnia dają premię w wysokości 0,52 (3,2 w ujęciu rocznym). Zwana premia () (opcja premium x 52 tygodnie x 100) cena akcji x tygodnie pozostałe do wygaśnięcia. Każda umowa opcji kupna ma 100 akcji jako instrument bazowy. Załóżmy, że kupujesz 100 akcji Verizon po aktualnej cenie 50,03 i napisz 5 sierpnia wezwania na te akcje. Jaki byłby twój zwrot, gdyby kurs wzrósł powyżej 52,50 tuż przed terminem wygaśnięcia połączenia i zostałby nazwany Otrzymasz cenę 52,50 za akcje, jeśli zostanie on wywołany, a także otrzyma jedną wypłatę dywidendy w wysokości 0,55 1 sierpnia. jest zatem: (0,55 dywidendy otrzymane 0,52 premii za połączenie otrzymane 2,47) 50,03 7,1 w 17 tygodni. Jest to równoznaczne z rocznym zwrotem w wysokości 21,6. 2.47 to różnica między ceną uzyskaną w momencie wywołania akcji a początkową ceną zakupu 50,03. Jeśli kurs nie będzie wyniósł powyżej ceny wykonania 52,50 przed 21 sierpnia, połączenia wygasną i nie zachowają premii w wysokości 52 (0,52 x 100 udziałów) pomniejszonej o zapłacone prowizje. Opinia wydaje się być podzielona na temat mądrości pisania wezwań na akcje o wysokiej stopie dywidendy. Niektórzy weterani opcji popierają pisanie wezwań do wypłaty dywidendy w oparciu o pogląd, że ma sens generowanie maksymalnego możliwego zysku z portfela. Inni twierdzą, że ryzyko wywołania akcji nie jest warte marnych składek, które mogą być dostępne w momencie pisania wezwań na akcje o wysokim zysku z dywidendy. Zwróć uwagę, że akcje typu blue-chip, które wypłacają stosunkowo wysokie dywidendy, są generalnie skupione w sektorach defensywnych, takich jak telekomunikacja i narzędzia. Wysokie dywidendy zazwyczaj zmniejszają zmienność akcji, co z kolei prowadzi do obniżenia premii opcyjnych. Ponadto, ponieważ akcja generalnie spada o kwotę dywidendy, gdy przechodzi ona z ekstrapolacji. wpływa to na obniżenie stawek za połączenia i zwiększenie składek. Niższe składki otrzymywane z tytułu odpisywania wezwań na akcje o wysokiej dywidendzie są równoważone faktem, że istnieje mniejsze ryzyko ich odwoływania (ponieważ są one mniej zmienne). Ogólnie rzecz biorąc, strategia dotycząca zakrytych połączeń sprawdza się dobrze w odniesieniu do akcji, które są podstawowymi portfelami portfela, szczególnie w czasach, gdy rynek handluje na boki lub jest ograniczony zasięgiem. Nie jest to szczególnie wskazane podczas silnych rynków hossy ze względu na podwyższone ryzyko wywołania akcji. Pisanie wezwań na akcje z ponadprzeciętnymi dywidendami może zwiększyć zwroty z portfela. Ale jeśli uważasz, że ryzyko wezwania do tych akcji nie jest warte skromnej premii za pisanie połączeń, ta strategia może nie być dla Ciebie. Ujawnienie: Autor nie posiadał pozycji w żadnym z papierów wartościowych wymienionych w tym artykule w momencie publikacji. 11 Zapasy dywidend za pisanie wezwań na wezwanie Wyrafinowani inwestorzy dywidend mogą osłabić swoje strumienie dochodu poprzez pisanie wezwań do zasobów, które posiadają. Powstała w ten sposób pozycja nazywa się zakrytym wezwaniem, ulubioną strategią opcji wśród inwestorów detalicznych. Które akcje należy wziąć pod uwagę w ramach przyjętych strategii dotyczących wezwań Do znalezienia obiecujących kandydatów zastosowano następujący ekran: Rentowność dywidendy. Każda akcja wypłaci co najmniej 2 stopę dywidendy, co przewyższa 10-letnie obligacje skarbowe oraz wypłatę dywidendy z SampP 500 (NYSEARCA: SPY). Współczynniki wypłat przekraczające 100 zostały wykluczone. Istniejący rynek opcji kupna. Te akcje mają rynki połączeń. Nie wszystkie zapasy robią. Płynne rynki. Uwzględniono jedynie akcje o dużej kapitalizacji o średniej wielkości 1 miliona akcji będących w obrocie w ciągu dnia. Rynki opcji wydają się być bardziej płynne dla większych i bardziej notowanych na giełdach akcji Zmienność i bezpieczeństwo Altman Z-score. Każdy zapas został umieszczony w kategorii bezpiecznej zgodnie z tą miarą ryzyka upadłości. Jednak w przypadku każdego stada średnia miesięczna zmienność przekraczała 2, wskazując, że kupujący opcje mogliby zapłacić za opcje kupna. Mnożniki ceny, historie dywidend i zwroty z historii akcji przedstawiono poniżej: Applied Materials Inc. (NASDAQ: AMAT) ostatnio notowane po 12,79 USD za akcję. Na tym poziomie cen akcje mają 2,5 dywidendy. W przypadku siedmiu z ostatnich 10 lat podatkowych udział AMAT wypłacił łącznie 1,48 dywidend. Z tych wypłat dywidend wypłacono w sumie 1,26 w ciągu ostatnich pięciu lat. Akcjonariusze AMAT odnotowali 19,4 zmianę ceny akcji w ciągu ostatniego roku. Udziały w obrocie na akcjach o dużej wartości nominalnej w stosunku ceny do wartości księgowej wynoszącym 1,9, z wielokrotnością ceny do zysku 8,8 oraz z wielokrotnością ceny do sprzedaży wynoszącą 1,6 (przed upływem 12 miesięcy). W ostatnim dziesięcioleciu akcjonariusze odnotowali średni roczny zwrot z kapitału własnego w wysokości 11,4. Emerson Electric Co. (NYSE: EMR) ostatnio notował 52,46 za akcję. Na tym poziomie cen akcje mają 3,1 stopy dywidendy. W przypadku 10 z ostatnich 10 lat podatkowych udział EMR wypłacił łącznie 10,38 dywidend. Akcjonariusze EMR odnotowali 12,6 zmiany ceny akcji w ciągu ostatniego roku. Udziały w tym handlu akcjami o dużej kapitalizacji przy stosunku ceny do wartości księgowej wynoszącym 3,7, wielokrotności ceny do zysku wynoszącej 16,1 oraz wielokrotności ceny do sprzedaży wynoszącej 1,6 (w perspektywie dwunastu miesięcy). W ciągu ostatniego dziesięciolecia udziałowcy widzieli 19,9 roczny średni zwrot z kapitału własnego. Freeport-McMoRan Copper amp Gold Inc. (NYSE: FCX) sprzedała ostatnio po cenie 46,48 za akcję. Na tym poziomie cen akcje mają 2,2 stopy dywidendy. W przypadku siedmiu z ostatnich 10 lat podatkowych udział FCX wypłaci 3,69 dywidendy. Z tych wypłat dywidend wypłacono łącznie 2,62 w ciągu ostatnich pięciu lat. Udziałowcy FCX odnotowali 27,1 zmiany ceny akcji w ciągu ostatniego roku. Udziały w tym handlu akcjami o dużej kapitalizacji przy stosunku ceny do wartości księgowej wynoszącym 2,8, wielokrotności ceny do zysku równej 9,7 oraz wielokrotności ceny sprzedaży wynoszącej 2,1 (przed upływem 12 miesięcy). Corning Inc. (NYSE: GLW) ostatnio notowane po cenie 13,58 za akcję. Na tym poziomie cen akcje mają 2,2 stopy dywidendy. Przez pięć z ostatnich 10 lat podatkowych udział GLW wypłacił łącznie 0,82 dywidendy. Z tych wypłat dywidend wypłacono w sumie 0,70 w ciągu ostatnich pięciu lat. Udziałowcy GLW odnotowali 4,6 zmiany ceny akcji w ciągu ostatniego roku. Udziały w tym obrocie na akcjach o dużej kapitalizacji przy stosunku ceny do wartości księgowej wynoszącym 1,0, wielokrotności cena / zysk wynoszącej 7,7 oraz cenie wielokrotności 2,7 (w perspektywie dwunastu miesięcy). W ciągu ostatniej dekady akcjonariusze odnotowali œredni roczny zwrot z kapitału własnego w wysokości -8,5. Gap Inc. (NYSE: GPS) sprzedała ostatnio 21,71 za akcję. Na tym poziomie cen akcje mają 2,1 stopy dywidendy. Za 10 z ostatnich 10 lat podatkowych udział GPS zapłacił w sumie 2,28 dywidendy. Z tych wypłat dywidend wypłacono łącznie 1,72 w ciągu ostatnich pięciu lat. Udziałowcy GPS zaobserwowali zmianę ceny akcji o 17,0 w ciągu ostatniego roku. Udział w obrotach akcjami o dużej kapitalizacji przy wskaźniku cena / księga 4,0, cenie wielokrotności 12,6 oraz cenie wielokrotności 0,7 (dwanaście miesięcy). W ciągu ostatniej dekady akcjonariusze odnotowali średni roczny zwrot z kapitału własnego w wysokości 18,6. Mattel Inc. (NASDAQ: MAT) sprzedała ostatnio 31,53 USD za akcję. Na tym poziomie cen akcje mają 2,9 stopy dywidendy. Za 10 z ostatnich 10 lat podatkowych udział MAT zapłacił w sumie 5,51 dywidend. Z tych wypłat dywidend wypłacono w sumie 3,73 w ciągu ostatnich pięciu lat. Uczestnicy MAT mieli w ciągu ostatniego roku 13,6 zmiany ceny akcji. Udział w obrotach akcjami o dużej kapitalizacji przy wskaźniku cena / księga 4,4, cenie wielokrotności wynoszącej 15,6 i cenie wielokrotności 1,7 (dwanaście miesięcy). W ciągu ostatniego dziesięciolecia udziałowcy widzieli średni roczny zwrot z kapitału własnego na poziomie 21,8. Staples, Inc. (NASDAQ: SPLS) ostatnio handlował po 14,77 na akcję. Na tym poziomie cen akcje mają 2,7 stopy dywidendy. W przypadku siedmiu z ostatnich 10 lat podatkowych udział SPLS zapłacił łącznie 1,83 dywidend. Z tych wypłat dywidend wypłacono łącznie 1,53 w ciągu ostatnich pięciu lat. Akcjonariusze SPLS odnotowali 6,3 zmiany ceny akcji w ciągu ostatniego roku. Udziały w tym handlu akcjami o dużej kapitalizacji przy stosunku ceny do wartości księgowej wynoszącym 1,4, stosunku cen do zysków z 10,8 oraz cenie wielokrotności 0,4 (w okresie dwunastu miesięcy). W ciągu ostatniego dziesięciolecia akcjonariusze odnotowali średni roczny zwrot z kapitału własnego w wysokości 16,4. T. Rowe Price Group, Inc. (NASDAQ: TROW) ostatnio notowane po cenie 59,30 za akcję. Na tym poziomie cen akcje mają 2,1 stopy dywidendy. Za 10 z ostatnich 10 lat podatkowych udział TROW zapłacił łącznie 6,26 dywidend. Z tych wypłat z tytułu dywidend wypłacono w sumie 4,38 w ciągu ostatnich pięciu lat. Udziałowcy TROW odnotowali 4,1 zmiany ceny akcji w ciągu ostatniego roku. Udziały w tym obrocie na akcjach o dużej kapitalizacji przy wskaźniku cena / księga 4,4, z wielokrotnością ceny do zysku 20,5 oraz cenie wielokrotności 5,5 (przed upływem 12 miesięcy). W ciągu ostatniego dziesięciolecia udziałowcy widzieli średni roczny zwrot z kapitału w wysokości 20,6. Texas Instruments Inc. (NYSE: TXN) ostatnio handlował po cenie 33,93 USD za akcję. Na tym poziomie cen akcje mają 2,0 stopy dywidendy. Za 10 z ostatnich 10 lat podatkowych udział w TXN wypłaci łącznie 2,25 dywidendy. Z tych wypłat dywidend wypłacono łącznie 1,78 w ciągu ostatnich pięciu lat. Udziałowcy TXN widzieli zmianę ceny akcji o 17,2 stopnia w ciągu ostatniego roku. Udziały w tym handlu akcjami o dużej kapitalizacji przy stosunku ceny do wartości księgowej wynoszącym 3,5, wielokrotności ceny do zysku 18,1 oraz cenie wielokrotności 2,8 (w perspektywie dwunastu miesięcy). W ciągu ostatniego dziesięciolecia udziałowcy widzieli średni roczny zwrot z kapitału własnego w wysokości 16,2. Valero Energy Corporation (NYSE: WUP) ostatnio sprzedała 24,63 USD za akcję. Na tym poziomie cen akcje mają 2,4 stopy dywidendy. W przypadku 10 z ostatnich 10 lat podatkowych udział WUP wypłacił łącznie 2,77 dywidend. Z tych wypłat w formie dywidendy w ciągu ostatnich pięciu lat wypłacono łącznie 2,15. Udziałowcy WUP odnotowali w ciągu ostatniego roku zmianę ceny akcji o 17,0. Udziały w tym handlu akcjami o dużej kapitalizacji przy stosunku ceny do wartości księgowej wynoszącym 0,8, wielokrotności ceny do zysku wynoszącej 6,3 oraz wielokrotności ceny do sprzedaży wynoszącej 0,1 (przed upływem 12 miesięcy). W ciągu ostatniego dziesięciolecia udziałowcy odnotowali średni roczny zwrot z kapitału własnego w wysokości 12,5. Walgreen Co. (WAG) ostatnio handlował po cenie 33,65 za akcję. Na tym poziomie cen akcje mają 2,7 stopy dywidendy. Za 10 z ostatnich 10 lat podatkowych udział WAG wypłacił w sumie 3,53 dywidend. Z tych wypłat dywidend wypłacono w sumie 2,55 w ciągu ostatnich pięciu lat. Akcjonariusze WAG odnotowali 1,8 zmiany ceny akcji w ciągu ostatniego roku. Akcje tego obrotu akcjami o dużej kapitalizacji przy stosunku ceny do wartości księgowej wynoszącym 2,0, wielokrotności ceny do zysku 11,4 oraz cenie wielokrotności 0,4 (dwanaście miesięcy). W ciągu ostatniego dziesięciolecia udziałowcy widzieli średni roczny zwrot z kapitału własnego w wysokości 17,5. Oprócz obiecujących kandydatów objętych abonamentem, wiele z tych akcji jest sprzedawanych w atrakcyjnych wycenach. AMAT, FCX, GLW, GPS, SPLS, VLO i WAG są tanie w dzisiejszych cenach. Inwestorzy dywidend powinni rozważyć dodanie tych nazw do swoich portfeli przychodów i powinni rozważyć uzupełnienie swoich dochodów poprzez pisanie wezwań. Ujawnienie: Nie mam pozycji we wspomnianych akcjach i nie planuję inicjować żadnych pozycji w ciągu następnych 72 godzin. Zastrzeżenie: Ten artykuł został napisany w celu zapewnienia informacji dla inwestorów i edukacji i nie powinien być interpretowany jako gwarancja lub doradztwo inwestycyjne. Nie mam pojęcia, jakie są twoje indywidualne ryzyko, horyzont czasowy i okoliczności podatkowe: proszę zasięgnąć osobistej porady planisty finansowego. Ten artykuł wykorzystuje dane firm zewnętrznych i może zawierać przybliżenia i błędy. Przed dokonaniem inwestycji sprawdź prognozy i dane. O tym artykule:
Comments
Post a Comment